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작성일 | 2012-04-05 22:33:07 KST | 조회 | 121 |
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기대값의 문제점
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경제학 공부를 하면서 직면한 의문이 하나 있었는디
모든 것을 리스크 * 리턴, 즉 기대값으로 계산한 거에 문제가 있다는 거
가만히 생각해 보니 50% 확률로 2000만원을 벌고 50% 확률로 1000만원을 잃는다면 기대값 500만원으로 (weighted average of mean) 투자할 가치가 있다
그런데 여기서 문제는 기대값이라는 거 자체가 무한대로 발산하는 장기적이고 반복적인 투자에서나 의미가 있지
딱 한번 하고 말면 문제가 있다
예를 들어서 전재산을 100등분해서 기대값이 + 인 포트폴리오에 n=100번 투자한 것이랑
전재산을 한번 투자했을때
후자는 단 한번의 기회밖에 없다... 기대값은 같고, + 값인데 한번의 기회를 날려 전재산을 날려먹고 운지해야 한다면 뭔가 좀 억울할꺼 같다
지금 쭈욱 기대값만 보고 살아온 인생, n 도 한번 살펴보고 살아야 할 거 같다
랄까 제 성격상 n = 1 이면 불안해서 절대 못살듯
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